Bourse, bitcoin, euro … “le krach est justifié for the dégradation of the economy and the war in Ukraine”

Comme nous l’annoncions dans ces mêmes colonnes depuis the automaton dernier et comme nous le confirmions début 2022 dans nos prévisions annuelles, l’année 2022 est bien cells de la fin des excès financiers et du retour à la réalité. En effet, après un premier coup de semonce en janvier dernier dans le sillage de la confirmation d’une inflation durablement forte et d’une première phase de remontée des taux d’intérêt obligataires, puis une deuxième tempête lors du début de la guerre en Ukraine, les marchés financiers repartent dans une new phase de sévère correction. Et ce, en particulier sur les marchés boursiers, sur the euro / dollar et sur les cryptomonnaies. Les chiffres parlent d’eux-mêmes: en 17 jours, the bitcoin at 30% dégringolé. Depuis November 2021, the s’est effondré de 57.9%, attignant un plus bas depuis décembre 2020.

ACDEFI (Sources: Bitfinex, ACDEFI)

Les autres cryptomonnaies ne sont pas en reste: -60% pour l’ethereum depuis November 2021, -79% pour le XRP depuis avril 2021, -84% pour le Litecoin depuis mai 2021, -89% pour le doge également depuis mai 2021 … Même les StableCoin censés remain stable par rapport au dollar ont perdu de leur valeur au cours des derniers jours. A l’évidence, pour ceux qui pensaient que les cryptomonnaies étaient des “valeurs refuges”, la douche est froide. Ils ne pourront cependant pas dire que nous ne les avions pas prévenus …

>> À lire aussi – Les 10 questions les plus posées sur le Bitcoin

Dans le sillage de cette descente aux enfers, the phare des valeurs de croissance index, en l’occurrence le Nasdaq, connaît également une tempête particulièrement dévastatrice. Ainsi, en six jours, the Nasdaq composite index a dégringolé of 12.3%. Depuis November 2021, the a plongé de 29.2%, attignant un plus bas depuis November 2020.

ACDEFI (Sources: Nasdaq, ACDEFI)

>> Découvrez 21 millions, the new newsletter consacrée aux cryptomonnaies de Capital. Décryptages et conseils pour maximiser vos profits en crypto-actifs

Quant aux indices boursiers plus traditionnels, the strong baisse est également au rendez-vous. Within the sommet de début janvier 2022 and the point bas des derniers jours, the S&P 500 at chuté of 18.1%, the Dow Jones of 13.8% and the CAC 40 of 17.9%. En plus d’être justifiées for a movement of correction logique after the flambée excessive of 2021, ainsi que par the poursuite de la guerre in Ukraine, ces chutes sévères sont également corroborées par les statistiques économiques des derniers jours.

Ainsi, en Chine, dans le sillage du blocage du pays, les indices Caixin des directeurs d’achat d’avril sont nettement passés sous la barre des 50 qui représente la frontière between the progression et le recul de l’activité: 46.0 in the industry, 36.2 in the services and 37.2 for the ensemble des secteurs. De quoi confirmer that l’économie chinoise is bien au bord de la récession. Cette déconvenue n’empêche cependant pas l’Empire du milieu de beating record sur record en matière de solde commercial. Ainsi, en avril, l’excédent commercial chinois a attiint 51.12 milliards de dollars sur un mois et un nouveau sommet historique de 743.93 milliards de dollars sur un an.

ACDEFI (Sources: NBSC, ACDEFI)

>> Notre service – Comparateur de devises

De quoi souligner qu’un blocage durable de l’économie chinoise affectera massivement les approvisionnements de nombreux pays à travers le globe, aggravant les pénuries et par la même les pressions inflationnistes. A cet égard, il faut noter qu’en dépit de l’appréciation du dollar qui se traduit par une réduction de inflation importée, le glissement annuel des prix à la consommation est resté très élevé en avril aux Etats-Unis. The ainsi attint 8.3%, après 8.5% en mars et reste donc sur des sommets depuis décembre 1981.

Quant à inflation hors énergie et produits alimentaires, elle a également reculé de 0.2 point en avril, mais, avec un niveau de 6.3%, elle demeure sur un plafond depuis août 1982. En outre, compte tenu d ‘ un effect de base favorable, le glissement annuel des prix à la production, indicateur avancé des prix à la consommation, a également diminué de 0.2 point en avril, mais demeure toujours très élevé, à 11.0%. Cette tension permanent des prix à la production indique que le glissement annuel des prix à la consommation pourrait encore augmenter au cours des prochains mois, ou au mieux se stabiliser sur des niveaux élevés.

Autrement dit, la Réserve fédérale américaine goes to devir encore augmenter ses taux directeurs d’au moins a point à 2% d’ici la fin de cet été. Now, dans la mesure où the ECB continues de nier la réalité et refuse de réagir rapidement et massivement face à la flambée inflationniste, le spread de taux monétaires Fed-ECB va encore augmenter.

Une évolution qui ne manquera évidemment pas de déprécier encore un peu plus the euro / dollar. Ce dernier vient d’ailleurs de tomber à 1,0379 dollar, un plus bas depuis le 2 janvier 2003. Comme nous l’expliquions ici même dans notre chronique de la semaine dernière, cette dépréciation de l’uro / dollar est en grande partie justifiée, mais commence néanmoins à devenir dangereuse pour the stability and credibility of the Union Economique et Monétaire.

ACDEFI (Sources: BCE, ACDEFI)

Indeed, plus the euro baisse plus the inflation qui sévit dans EMU augmente (du fait du renchérissement mécanique des biens importés, NDLR), cassant le pouvoir d’achat des menages et la croissance économique avec. Mais hides, the ECB will arrive manifestly pas à le comprendre et préfère attendre, peut-être en juillet, pour réagir. Etonnant, didn’t it ?!

>> Achetez et vendez vos placements (Bourse, cryptomonnaies, or…) au bon moment grâce à Momentum, the newsletter of Capital sur l’analyse technique. Et en ce moment, avec le code promo CAPITAL30J, profitez d’un mois d’essai gratuit.

Marc Touati, economist, president of the ACDEFI cabinet

Son nouveau livre RESET – Quel nouveau monde pour demain? est en tête des ventes des essais économiques depuis sa sortie 2 September 2020

Marc Touati

Retrouvez toutes ses vidéos sur sa chaîne YouTube. Dont la dernière, Chute de l’Euro: pourquoi, jusqu’où et quelles conséquences?

Leave a Reply

Your email address will not be published.