CAC40: plombé par des taux qui s’emballent & + 50Pts par BNS – 16/06/2022 at 15:33

(CercleFinance.com) – Le CAC40 a été victim d’un retournement spectaculaire en transactions électroniques au cours de la nuit, passant de 6.130 à 6.020 à l’ouverture, puis 5.880 trois heures plus tard: une glissade linéaire de -250Pts (- 4%).

La Bourse de Paris chute de -2.3% vers 5,890 après l’annonce surprise d’une hausse de 50Pts du taux directeur de la BNS (banque nationale suisse) de -0.75% à -0.25% (avec d ‘autres hausses à suivre) qui eclipse totment les effets bénéfiques -et bien accueillis mercredi soir- des propos de Jerome Powell qui ont apaisé les craintes de voir la Réserve fédérale relever ses taux de manière trop agressive, même si une haté de 75Pts a été annoncée (ce qui était conforming aux voeux du marché).

Jerome Powell a laissé entendre lors de sa conférence de presse que intensité des hausses de taux pourrait slow down à mesure que s’améliorent les indicateurs sur inflation …. et un assouplissement est possible à l’horizon 2024, après une culmination vers 3.4% until 2022 and 4% mi-2023.

Ainsi, après cinq séances consécutives de baisse, Wall Street avait retrouvé le chemin de la hausse mercredi soir, les indices ayant même accentué leurs gains suite au communiqué de politique monétaire de la Fed … mais tous ces gains sont largement effacés dès l ‘ overture avec -2.2% on the S & P500 and -2.7% on the Nasdaq.

The perspective d’une éventuelle modération du rythme des hausses de taux de la Fed a logiquement favorisé le tax du rendement des obligations d’Etats américaines.

The rendement des emprunts à deux ans, censé refléter les anticipations de hausses des taux des opérateurs de marché, a chuté de 20 points de base, à 3.22%.

Mais à la mi-séance ce jeudi, le rendement du 10 ans US remonte au zénith vers 3.397%, inchangé par rapport à mercredi midi (against 3.297 / 3.30% hier soir et ce matin).

Le marché obligataire en Europe n’aura connu que quelques heures d’embellie mercredi avant de se dégrader de nouveau spectaculairement, le rendement du Bund allemand vient de repasser de 1,645 à 1,8000% (et 1,92% vers 13H45) tandis que the rendition of the OAT française remonte de 2.22% à 2.36% (avec une volatilité délirante en intraday pour un grand écart 2.20 / 2.484%.

Pour mémoire, the ECB a dévoilé hier un nouvel instrument de soutien aux pays les plus endettés de la zone euro afin de combat la résurgence des risques de fragmentation entre les rendements obligataires des pays du nord et du sud … les spécialistes redoutent que la ECB revende des Bunds dans le cadre d’un arbitrage au profit des BTP italiens qui -seul point positif- se stabilisent un peu en-deçà de 4%, vers 3.93% (against 4.15% mardi soir).

Côté Forex, le dollar abandonne 0,15% face à the euro vers 1,0460 … but the principal movement of the marché du jour concerns naturellement le Franc suisse qui bondit de + 2% vers 0,9740 $ et +1, 9% face à l’Euro vers 1.0180.

Du coté des valeurs, Engie dévisse de -9% alors que le gaz se fait rare (après fermeture du robinet russe) et entraine Véolia (-5%).

Saint Gobain chute de -6%, ST-Micro -4.5%.

Rexel organizes aujourd’hui a Capital Markets Day depuis Zürich. Le groupe présentera sa nouvelle feuille de route à moyen terme et dévoilera ses objectifs financiers 2022 révisés, ainsi que ses ambitions pour la période 2022-2025.

Le groupe vise une croissance des ventes à jours constants between 7% et 9% en 2022 (against 4% à 6% précédemment), une marge d’EBITA ajusté d’environ 6,7% dont 50 bps impacts positifs non- récurrents liés à inflation (contre supérieure à 6% précédemment) and une conversion de free cash-flow supérieure à 60%.

Dassault Systèmes organized aujourd’hui son Capital Markets Day à son siège social de Vélizy-Villacoublay, en France. Au cours de cette journée the direction générale will present the activity, the stratégie and the perspectives of the Groupe. Celui-ci est bien placé pour attindre son objectif de BNPA non-IFRS 2024 et bénéficie d’importantes opportunités de croissance durable.

Casino confirming avoir launched a processus de cession de GreenYellow en vue d’une potentielle opération d’ici la fin de l’année. Le groupe communique cette information en réponse aux rumeurs de marché dont la presse s’est faite l’écho. ‘Aucune offers engageante n’a été reçue par Casino à ce jour, et aucune décision définitive n’a été prize sur ce projet’ indique le groupe.

Suez souhaiterait réaliser une offers rachat de ses anciennes activités déchets au Royaume Uni selon le FT. Cette opération serait réalisée dans le cas ou l’autorité de la concurrence britannique bloquerait le rachat par Veolia.

The transaction serait de plusieurs centaines de millions de livres selon le FT. ‘Suez aurait un droit de préemption si cette activité devait être vendue par Veolia’ indique Invest Securities.

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