Inflation: les secteurs sur lesquels miser en Bourse… et ceux à éviter

L’inflation fait rage, de part et d’autre de l’Atlantique. La hausse des prix à la consommation devrait ressortir entre 5 et 6% à fin 2022 en Europe, et pourrait même attindre près de 10% cette année aux Etats-Unis, avertit Karl Toussaint du Wast, cofondateur de Netinvestissement, marketplace française de solutions de placement. Alors qu’une forte inflation est redoutable pour un particulier trop investi en livrets à faible rémunération ou sur certains pans de la cote en Bourse, vers quels placements pourrait se tourner un investisseur actuellement?

Les métaux précieux, considérés comme des valeurs refuge (surtout l’O, les autres métaux précieux étant souvent utilisés parindustrie), constituent un rempart classique face à un scénario de forte inflation durable (qui rogne peu à peu le pouvoir d ‘ achat). Outre l’or, un investisseur “peut aussi s’intéresser à l’argent et au platine”, juge Karl Toussaint du Wast, ces métaux précieux ayant avantage de ne pas être détenus par les Etats (leurs banques centrales), contrairement à the or.

En Bourse, miser sur les actions liées à l’énergie …

En Bourse, les investisseurs peuvent envisager de miser sur les actions liées à l’énergie (notamment le gaz ou le pétrole). “C’est un choix opportuniste, lié à la guerre en Ukraine, qui a mis en exergue la dépendance des pays de l’Union européenne (en particulier l’Allemagne, pour le gaz russe) aux énergies fossiles de la Russie. D’où la prize de conscience des autorités du besoin d’une mue profonde en faveur d’énergies renouvelables comme le solaire, l’hydraulique et la géothermie, alors que l’éolien (jugé peu écologique) est plus controversé “, notes Karl Toussaint du Wast.

… Artificial intelligence and the Metaverse

Si les valeurs technologiques et de croissance n’ont d’une manière générale pas été plébiscitées, dans le contexte actuel de remontée de inflation et des taux d’intérêt à long terme, an investisseur “peut toutefois envisager de se pencher sur deux thématiques: les actions liées à intelligence artificielle (IA) et celles liées au Metaverse, des secteurs encore à leurs balbutiements et qui gardent un fort potentiel sur la durée, avec des taux de croissance attendus très supérieurs à inflation “, fait valoir Karl Toussaint du Wast.

Indeed, alors que les robots restent encore relativement peu autonomes, le niveau d’intelligence est amené à se développer. “Et les sociétés cotées misant sur cette émergence pourraient connaître une croissance annuelle moyenne à deux chiffres sur les 20 prochaines années”, juge l’expert. Quant au Metaverse, c’est une nouvelle révolution capital dans l’Histoire de l’Humanité, selon him. “La Terre, telle qu’on la connaît, evening dupliquée en version virtuelle. Des entreprises vont développer des services divers et variés, générant ainsi des milliards de dollars de nouvelles richesses. “

The immobilier tertiaire, mieux que l’mobilier d’habitation?

The real estate constitue a tradition in the tracks à suivre en période de forte inflation. Pour autant, mieux vaut choisir de bons créneaux. Alors que le pouvoir d’achat des ménages constitue un enjeu de plus en plus important, l’Etat “pourrait mettre des bâtons dans les roues des investisseurs en immobilier résidentiel, en mettant en place des mécanismes d’encadrement des loyers”, estime Karl Toussaint du Wast, qui dit préférer l’mobilier tertiaire. Une meilleure protection against inflation, first. “La prize en compte de inflation dans les baux commerciaux, avec un mécanisme d’indexation, permet d’amortir le choc en période de forte hausse des prix à la consommation”, relays the expert.

Those placements éviter, en période de forte inflation?

Inversement, an investisseur désireux de se protéger against the impact of the inflation devrait first éviter les obligations, qu’elles soient souveraines (obligations d’Etat) or privées (obligations d’entreprises). En effet, les obligations d’Etat ont une rémunération réelle (leur rendement moins inflation) négative, tandis que les obligations d’entreprises “souffriront de la remontée du taux directeur des autorités monétaires et du ralentissement de la croissance”, avertit Karl Toussaint du Wast.

En Bourse, il est préférable d’éviter les sociétés cotées “affichant des multiples de valorisation abnormalement élevés (les entreprises dont les actions sont très chères, NDLR)”, juge Karl Toussaint du Wast. Indeed, these actions tendent à souffrir plus que les autres quand inflation et les taux d’intérêt à long terme remontent fortement. Enfin, mieux vaut “éviter les entreprises dépendantes de l’énergie (et notamment du gaz russe)”, juge l’expert, qui s’attend en particulier à des vents contraires pour la Bourse allemande ces prochains mois.

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