Marché: Les fonds placés sur les ETF s’envolent et frôlent les 10.000 billions de dollars

(BFM Bourse) – Les encours des ETF continuent de progresser rapidement depuis le début de la pandémie. A succès qui s’explique notamment par des frais moindres que sur d’autres actifs, a choix très large de produits et la possibilité d’épargner avec de faibles montants.

The ETF comptent parmi les grands gagnants des actifs financiers de ces dernières années. Et on se rapproche desormais des 10,000 milliards de dollars d’encours dans le monde. Selon les chiffres compiled for the ETFGI cabinets, les encours des fonds indices cotés représentaient 9.920 billion dollars until November. Si ce montant est en léger repli par rapport au record d’octobre (9,980 milliards de dollars), du fait notamment de la baisse des marchés financiers le mois dernier, la barre symbolique des 10,000 milliards devrait être rapidement dépassée, que ce soit dès décembre ou début 2022.

A titre de comparaison, on peut dire que cela représente l’équivalent de 4 fois la capitalization des entreprises du CAC 40. Et c’est 50% de plus que l’ensemble des actifs financiers détenus par les Français, c’est-à – say l’argent sur les comptes courants, les actions détenues, les assurances-vie, les Livret A, etc.

Bien sûr, à l’échelle worldwide, c’est encore peu. Selon Allianz, the active financiers in the world weighing more than 200,000 billion euros in 2020. The part of the ETF remains modest, environ 4% des actifs financiers mondiaux. Mais c’est de moins en moins marginal.

Explosion des encours depuis 15 ans

The progression du marché des ETFs remains en effet spectaculaire. Depuis janvier, les fonds placés sur ces instruments financiers ont bondi de 24.2%. Sur 5 ans, ce montant a explosé. The ainsi progressé de 179% par rapport aux 3,552 milliards de dollars reviewed since 2016 by ETFGI. Et il ya 15 ans, ces placements ne pesaient que 426 millions de dollars. Soit 23 fois moins!

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec les ETFs or “exchange traded funds”, the s’agit de fonds qui vont répliquer l’évolution des cours d’un pan d’actions, d’obligations, de matières premières. C’est pour ça qu’on les appelle aussi des trackers. In concrete terms, you get an ETF over the CAC 40. Yes, the value of the CAC up to 1%, your part in the ETF up to 1%, yes, the CAC down 1%, the price of your part down 1%.

Comment expliquer un tel succès? Premièrement par la simplicité. On comprend culoz vite comment ça marche et on peut, comme ils sont cotés en continu, acheter et revendre ses parts. Deuxièmement, même avec un petit budget, par exemple 100 euros, vous trouverez des ETF à acheter. Et d’ailleurs, de nombreuses applications -les fameux robot advisors- if sont lancées autour de ça, pour aider les gens à épargner en cumulant des petits montants. Et souvent, il ya des ETF derrière. Donc ça permet à tout le monde d ‘investir, en particulier aux jeunes qui débutent et ne disposent pas de gros moyens.

Troisièmement, ya un très large choix d’ETF. Cela permet de pouvoir répliquer a particular index ou de choisir des thématiques for surfer sur de grandes tendances. For example an ETF sur les nouvelles technologies or a coal based ETF. Ce here correspond there encore asz bien aux aspirations des nouvelles générations de boursicoteurs.

Des frais particulièrement faibles

Enfin, les frais de gestion sont particulièrement faibles. On est généralement à 0.3% par an. Cela peut être un peu plus mais parfois c’est encore moins. En tout cas, comme toujours, il faut se renseigner et bien regarder les frais avant d’acheter.

Il faut aussi rappeler qu’il peut y avoir des risques. For example that your ETFs soit pas liquid, c’est-à-dire que vous ayez du mal à acheter ou revendre vos parts. C’est pourquoi the semble plus sûr de miser sur des ETF with gros encours, avec davantage d’vestisseurs impliqués. Ensuite, les gens ont tendance à oublier que si vous prenez un ETF liée à une thématique, vous devez supporter le risque here concerns cette thématique. Imaginons an ETF sur les sociétés liées aux voitures électriques. Si d’un coup le marché s’effondre car on passe au tout hydrogène, votre épargne va fondre rapidement. C’est donc plus risqué que de miser sur un ETF qui réplique un grand nombre de sociétés variées, as a tracker du S&P 500.

D’ailleurs, selon récente une notes de la Banque Richelieu, près de 50% des ETF thématiques lancés au cours des dix dernières années ont disparu. En fait c’est culoz simple à comprendre. Yes l’encours placé baisse trop drastiquement, avec les faibles frais appliqués, les gestionnaires d’ETF ne peuvent plus vivre et doivent donc tout couper. C’est pourquoi il faut diversifier votre épargne, y compris avec les ETF, en mixant par exemple ETF thématiques et ETF sur des indices larges (Nasdaq, Euro Stoxx 50, etc.).

Jean-Louis Dell’Oro – © 2022 BFM Bourse

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