Réglementation des cryptomonnaies: que retenir des expériences étrangères?

Jusque-la méfiant à l’égard des cryptomonnaies, le Maroc entame un projet de réglementation axé sur la sécurité, l’équilibre et la vigilance, comme l’A annoncé Adil Zbir, responsible for the surveillance des infrastructures de marchés financiers et des systèmes de paiement à Bank Al-Maghrib, lors de l’Africa-US Business Summit qui s’est tenu à Marrakech du 19 au 22 juillet 2022.

Quel est le système de régulation qui convient le mieux au droit marocain? Those sont les considérations à take en compte dans le cadre de ce projet de réglementation? Que retenir des expériences étrangères en la matière? Voici l’éclairage de Me Iliass Segameavocat au barreau de Casablanca and expert en droit numérique.

Réglementations étrangères: entre crypto hub et vigilance

Bien qu’il n’y ait pas de consensus autour d’une définition unique ou officielle de la cryptomonnaie, cells-ci peut être définie comme étant “un actif numérique non gouvernemental fondé sur une combinaison d’algorithmes cryptographiques, dont l’existence et le transfert sont confirmés et enregistrés sur un registre distribué sur un réseau d’ordinateurs indépendants ».

Selon Me Segame, «les pays évaluent en permanence le meilleur cadre juridique possible afin de résoudre les problématiques specifiques, et souvent nouvelles, posées par les cryptomonnaies dont les particularités technologiques, usages et applications mettent à rude épreuve cadres et recours auxidiques “.

“Afin de bénéficier des avantages de manière sûre et légale de cette technology, certains pays, ayant l’ambition d’attirer les acteurs de la cryptomonnaie et de la blockchain et devenir an incontournable hub of the industry, se sont distingués en mettant en place a légal cadre favorable au développement de l’écosystème des cryptomonnaies en termes de réglementation des cryptoactifs, d’orientation politique et de traitement fiscal », poursuit-il.

A titre d’exemple, le législateur suisse soutient activement la mise en place d’un cadre juridique attractif quant à l’usage des cryptomonnaies, encourageant davantage le statut de Crypto Hub du pays.

Ainsi, en Suisse, considered as a “crypto valley”, “the paiement of impôts en cryptomonnaies dans certaines régions est tout à fait légal”, indique Me Segame. Le Parlement a adopté une législation relating to the technology des registres distribués DLT (Distributed Ledger Technology), say DLT Act. entrée en vigueur le 1er août 2021, est la mise en place d’une license for the infrastructures de marché financier pour les titres DLT qui peuvent admettre d’autres sociétés et personnes au trading en plus des intermédiaires financiers. La sécurité juridique a été également renforcée dans le droit de insolvabilité en reglementant explicitement la ségrégation des actifs cryptographiques en cas de faillite “.

S’agissant de la réglementation anti-blanchiment, Me Segame indique que l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA) considère que l’émission de cryptomonnaies constitue une «intermédiation financière». Par conséquent, «cells-ci fait l’objet de la réglementation anti-blanchiment d’argent (AMLA) applicable. En revanche, le simple fait de vendre des cryptomonnaies à une autre partie, ou d’utiliser ces cryptomonnaies comme moyen de paiement pour la vente ou achat de biens et de services, ne constitue pas une intermédiation financière “, explique Me Segame.

Plus vigilant, Singapour adopte quant à elle “une approche favorable corn prudente”. Et «réglemente toutes les activités cryptographiques en fonction de leur objectif plutôt que de la technologie. Elle demeure a destination très attractive pour the start-up and the crypto-investissements in raison de sa réglementation et du traitement fiscal favorable des plus-values ​​», explique cet expert en droit numérique.

«L’autorité monétaire de Singapour (MAS) class la cryptomonnaie en tant que propriété et non comme une monnaie ayant cours légal. The MAS réglemente et autorise les échanges numériques et ne semble pas se positionner vers une interdiction des activités de trading de cryptomonnaie. “

En matière de lutte contre le blanchiment d’argent, Singapour applique une réglementation aux cryptomonnaies here various selon le type de license requis. Ainsi, «une entité est régie par la Securities and Futures Act (SFA), the avis SFA04-N02 ‘Prevention of Money Laundering and Countering the Financing Terrorism – Capital Markets Intermediaries’ pourrait s’appliquer. Pour le Payment Services Act (PSA), the avis PSN01 ‘Prevention of Money Laundering and Countering the Financing Terrorism – Holders of payment services license (specific payment services)’ et / ou PSN02 Holders of Payment Services License (Digital Payment Token Service) émis par le MAS est applicable », précise Me Segame.

D’autres pays sont considérés comme “pionniers des échanges numériques”, à the instar de Australia here “comme une destination relativement progressive et stable pour les operations de blockchain et de cryptoactifs” imposed itself.

«Les échanges numériques existent depuis 2017, faisant de l’Australie un leader du secteur. Le pays classe les cryptomonnaies as propriété légale, pas comme une monnaie. A cet effet, Australia authorizes the fournisseurs de services de cryptoactifs à exercer leur activité sous license, et considère les cryptomonnaies comme des actifs financiers en vertu de sa loi sur les valeurs mobilières.

“Depuis 2018, les fournisseurs d’échange de devises numériques (DCE) sont tenus de s’enregistrer et de s’inscrire auprès de l’Austrian Transaction Reports and Analysis (AUSTRAC) en tantité déclarante dans le cadre réglementaire australien AML / CTF. A défaut, ces entités risquent une peine pouvant aller jusqu’à deux ans d’emprisonnement ou une amende pouvant aller jusqu’à 110.000 dollars australiens ou les deux à la fois “, précise-t-il.

Yes, Australia is considered as leader in the secteur, d’autres pays émergent avec de nouvelles réglementations. C’est le cas des Emirats arabes unis where a legal cadre favorable à la cryptomonnaie a récemment été adopté, “pour attracter of important investments in the industry and become a global hub incontournable in the material”.

«In 2020, the global marchés of Abu Dhabi ADGM (the center financier international de l’émirat) at mis en place un cadre complet pour réglementer les activités d’actifs virtuels notamment à travers un guide. The cadre réglementaire de la Financial Services Regulatory Authority (FSRA) is axé sur la protection des consommateurs, la gouvernance technologique, la disclosure / transparence et les abus de marché », précise Me Segame.

Il évoque également les réglementations, mises en place à Dubaï, favorables aux services d’actifs virtuels fournis dans l’émirat, ainsi que la création de l’Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), à travers the adoption de the loi n ° (4) of 2022.

“Cette autorité est notamment responsable au niveau de l’émirat uniquement, et à l’exception du Center financier international de Dubaï (DIFC), de la réglementation et de la supervision des processus d’émission, d’offre et de disclosure pertinents des actifs virtuels et des NFT. “

“VARA est également the competent authority for octroyer des licenses aux entities offering services in rapport avec des actifs virtuels, et intervient pour surveiller les activités d’échanges d’actifs virtuels afin d’empêcher la manipulation des prix et d’établir des normes élevées de protection des données personnelles’, ajoute-t-il.

Those direction pour le Maroc?

Pour Me Segame, la comparaison between ces réglementations étrangères, aux approches différentes, permet de dégager deux tendances nettes:

The régime de license ou d’agrément auquel se soumettent nécessairement les plateformes et fournisseurs de cryptoactifs, décentralisés ou non.

Le respect des lois locales LBC / FT : qui soumet lesdites plateformes à l’obligation de se conformer à la règlementation local relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

«Pour le Maroc, the convient, d’emblée, d’intégrer ces deux considérations au sein du projet de regulation pour permre d’avoir davantage de confiance, de crédibilité et de sécurité dans les échanges de cryptoactifs sur les plateformes décentralisées. Il est également fortement recommandé de mettre en place des mesures et mécanismes de protection des consommateurs afin de prévenir les pratiques déloyales, trompeuses, ou abusives. “

“Les différentes manières dont les consommateurs peuvent détenir des cryptoactifs sont également une source de préoccupation, plus particulièrement en ce here concerns les portefeuilles en auto-hébergement (self custody wallets) here if distinguent des services basés sur la conservation (custody based services). A cet égard, les portefeuilles self-hébergés sont générés par des protocoles informatiques et sont accessibles au public directement via the Internet », poursuit-il.

“Par conséquent, the incombe au consommateur de comprendre the interface, les mécanismes de sécurité, the gestion et le stockage des clés privées, et le fait qu’aucune entreprise centralisée n’est impliquée et qu’il peut n’y avoir aucune structure à laquelle recourir en cas de perte d’accès au portefeuille constitue a risque non négligeable. “

Ainsi, Me Segame estime qu’il est «primordial d ‘éduquer le consommateur marocain to allow him to operate a choix libre et éclairé et d’envisager the consécration de règles à même de guarantee that the informations appropriate are not fournies en rapport avec ces produits financiers bien particuliers “.

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