Three Arrows Capital (3AC) subit les appels de marges et les liquidations de ses créanciers

3AC fait face à une série de liquidations

Three Arrows Capital (3AC)le fonds d’vestissement en cryptomonnaies singapourien, connaît des jours difficulties suite à des liquidations. En effet, plusieurs acteurs de notre écosystème confirment ou laissent entendre que des positions de la société ont été coupées, suite à des appels de marges not satisfaits.

Yes nous évoquions déjà cette situation il ya quelques jours, de nouveaux éléments sont depuis apparus. The Wall Street Journal a affirmé que 3AC avait recruté des legal advisers and financiers pour surmonter the situation.

Parmi les options envisagées pour surmonter la crise, la société considère aussi bien la vente d’actifs, que le rachat par une autre entreprise. Kyle Davies, le cofondateur de 3AC, admet la situation critique, mais espère tout de même trouver des solutions:

«Nous avons toujours été convaincus par la crypto et nous le sommes toujours. Nous nous engageons à résoudre les problèmes et à trouver a solution équitable pour toutes les parties prenantes. “

Selon nos confrères de The BlockBitMEX annoncé que 3AC avait underwent 6 millions of dollars de liquidations sur la plateforme. Une situation similaire aurait eu lieu du côté de FTX, mais aucun chiffre précis n’a été dévoilé.

D’autre part, Derebit, here proposed the trading d’options en cryptomonnaies, confirming that Three Arrows Capital est actionnaire de la société depuis février 2020. Elle insiste également sur le fait que, même si certaines positions sont potentiellement insolvables sur la plateforme, conceals n’affectera pas les fonds des autres clients. Cela serait aussi valable, même si aucune de ces Dettes ne venait à être remboursée:

Il est important de souligner que chaque société en compte avec Three Arrows Capital, assure que l’effet de contagion sur leurs autres clients n’est pas à l’ordre du jour.

👉 Pour aller plus loin – Retrouvez notre guide pour facing the bear market

L’analyse des adresses

Le travail d’analyse on-chain du Professeur Chaîne, here intervient sur notre groupe privé le Grille-Pain, nous a permis de mettre en lumière des adresses belonging to 3AC, en plus de celles déjà identifiées par la communauté. L’une d’elles nous montre que des mesures d’urgence ont été prises il ya quelques jours, afin de dégager de la liquidité:

Mouvements sur ADRESSE 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247

Dans l’ordre chronologique, l’encadré rouge nous montre l’arrivée de plusieurs milliers d’ETH, depuis deux adresses de 3AC. Ces ETH sont ensuite utilisés pour rembourser de la dette sur le protocole Aave (AAVE) et de la liquidité est ensuite retirée. Ainsi, les deux transactions de type Withdraw de cet encadré correspondent to a total of 30 000 stETH.

Nous arrivons dans un second temps dans l’encadré orange. Celui-ci nous montre que ces 30 000 stETH sont échangés à perte against 28 340 ETH via 0x Protocole. Cela permet à nouveau de rembourser de la dette sur Aave et de retirer 39 500 stETH. De telles transactions ont régulièrement été répétées au cours des derniers jours. Cela implique souvent des montants s’élevant à plusieurs millions, voir dizaines de millions de dollars.

Les éléments soulignés ici illustrent l’idea selon laquelle le fonds spéculatif a dû procéder à des ventes d’actifs pour éponger les pertes. Dans le même temps, cela met en valeur le fait que 3AC participe à la perte de parité between ETH et le stETH, afin de surmonter ces liquidations. L’écart entre les deux actifs est actuellement de 6.2% environ.

Ces décisions de vendre à perte viennent du fait que la société ne pouvait plus honorer le collatéral nécessaire au maintien de ses emprunts, sur des plateformes telles que Aave ou Compound (COMP). Compte tenu du bruit ambiant au sein de la communauté crypto, il est difficile, à l’heure actuelle, de trier le vrai du faux pour établir un inventaire précis des pertes.

D’autres pertes potentielles

Divers éléments laissent également penser que 3AC a subi des liquidations sur d’autres plateformes. Mais il convient de rester prudent sur ces affirmations. Indeed, Zac Prince, par exemple, the PDG de BlockFi certifie publiquement la liquidation d’un client très importantma il n’en dévoile pas l’identité pour le moment:

Une déclaration similaire a également été faite par Michael Moro, the PDG de Genesis Trading:

There encore, Three Arrows Capital n’est pas cité explicitement par souci de confidentialité. C’est pourquoi nous ne pouvons que supposer et non affirmer qu’il s’agisse bien de la société. Par ailleurs, BlockFi et Genesis Trading soulignent, eux aussi, que les fonds de leurs clients ne sont pas impactés dans cette affaire.

Afin d’établir un panorama de la situation, Alex Svanevik, the PDG de Nansen, une platform d’analyses de portefeuilles, invite toutes the entities en compte avec 3AC à se manifester :

Sous cette conversation Twitter, nous retrouvons effectivement des noms que nous avons déjà évoqués dans cet article.

Nous invitons, nous aussi, les acteurs qui seraient concernés par la situation, à nous contacter sur cette adresse email :

👉 editorial@cryptoast.fr

Ce contexte de crise met bon nombre d’entreprises en difficulté. Ainsi, nous constatons chaque jour que cette baisse génère une sorte de sélection naturelle, parmi les stratégies qui ont été adoptées jusque-là. Yes certains ressortiront plus forts de ce bear market, tout le monde ne s’en relayvera pas et nul doute que nous verrons d’autres affaires similaires apparaître à avenir.

👉 Dans l’actualité également – Un Américain assigne Elon Musk en justice pour avoir “influencé” le cours du Dogecoin (DOGE)

Sources: The Wall Street Journal, Adresses de 3AC, Etherscan, Données sur le stEHT

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A propos de l’auteur: Vincent Maire

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Je découvre timidement le monde de la blockchain fin 2018 lors de ma quête de liberté financière. D’abord investi modérément, ce n’est que deux ans plus tard que je prends le pari de tout miser sur le mouvement qui se dessine alors. Je consacre ensuite 2021 à mieux me former pour acquérir plus de connaissances et de sérieux. Comme j’aime souvent le dire: j’ai encore un milliard de choses à apprendre. Et ce que je sais, je souhaite le partager avec vous.
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