Une position of plus 200 000 ETH sur Aave sauvée in extremis de la liquidation

200 millions de dollars de liquidations menacent la DeFi

Ces dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a subi une violente tempête here the a fait plonger vers des plus bas niveaux que l’on n’avait plus revu depuis longtemps. L’effondrement de l’écosystème Terra (LUNA) a été le domino qui a entraîné une cascade d’évènementsdont les répercussions continuent de s’apprécier aujourd’hui.

La plus récente est affaire Celsius, l’une des plus grosses plateformes de lending centralisée du marché. Impacté par la chute du stablecoin UST et pointé du doigt pour sa mauvaise gestion des actifs des clients, Celsius menace de faire faillite.

Par ailleurs, ce n’est pas un cas isolé puisque le célèbre fonds d’vestissement Three Arrow Capital connaît également des jours difficulties suite à des liquidations. De surcroît, the chute des cours a forcé l’entité à vendre ses positions à perte pour éviter de subir encore plus de liquidations.

Les volumes de ventes de ces gros portefeuilles sont tels qu’ils ont entrainé encore plus le marché vers les abysses. À tel point que de nombreux utilisateurs de la DeFi if retrouvent désormais dans des positions inconfortables. Des emprunts, relativement sécures il ya quelques semaines, sont aujourd’hui aux portes de la liquidation.

D’ailleurs, depuis quelques jours, the protocole Aave est menacé par un mur de liquidations potentielles. Yes l’Ether (ETH) descend en dessous d’environ 950 dollars, une unique adresse pourrait voir son emprunt de près de 200 millions de dollars être liquidés.

Cette épée de Damoclès planait sur le protocole Aave et menaçait l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Heureusement, the address en question – longtemps suspectée d’être cella de Three Arrow Capital – a opéré des mouvements pour sécuriser sa position et ainsi redonner un peu de souffle au marché.

👉 Pour deepen, our guide complet sur l’Ethereum (ETH) et le fonctionnement de cette crypto?

L’adresse rembourse une partie de son emprunt

À date du 16 juin 2021, cette adresse disposait d’un emprunt de 167 millions de dollars contracté sur le protocole Aave. En caution, the collatéral était composé de 200 000 ETH, alors valorisé environ 211 millions de dollars. The health factor (facteur de sécurité de emprunt) était de 1.08, ce qui signifiait qu’un simple movement of 8% sur Ether pouvait entraîner la liquidation.

Toutefois, un détail inquiétait particulièrement: qui voudrait procéder à la liquidation de cette position? Indeed, the 5% of frais proposés aux liquidateurs ne suffiraient pas à compenser la chute du cours de l’Ether occasionnée for the liquidation of some telle sums.

Une seule solution: il fallait que le mystérieux individ apporte des capitaux pour rembourser son emprunt et sécuriser knows position. Et c’est exactement ce qui a eu lieu: the address en question to remboursé 25% de son empruntsoit 50 millions de dollars, afin de diminuer son prix de liquidation.

Fig. 1 – Comparative of the position sur Aave à date du 16 juin et du 18 juin 2022

Comme vous pouvez le constater sur la capture d’écran ci-dessus, le health factor est désormais à 1.12, alors que ether a déjà chuté de près de 15% depuis the 16 juin.

Cet individu a procédé à plusieurs opérations similaires, que vous pouvez observer sur la capture d’écran ci-dessous. Concrètement, celles-ci consistaient en swap des ETH against the USDC afin de les rembourser au protocole. C’est ainsi qu’environ 30 millions d’USDC ont is sortis de la position.

repay aave

Fig. 2 -Exemple d’operations réalisées pour securiser la position

Notez également que nous avons identifié une autre adresse reliée à cells-ci, et ayant également délesté plusieurs millions of dollars d’une position d’emprunt sur le protocole Compound.

Bien qu’il existe encore des risques importants de liquidation autour de cette position, la réactivité de l’ividu a été salvatrice pour l’écosystème. Cela menaçait dangereusement de faire chuter le marché corn surtout, de put the Aave protocols en défaut.

👉 Pour aller plus loin, notre dossier exclusif: Celsius Network, pourquoi et comment la plateforme est-elle en train de s’effondrer?

Sources: Etherscan, Fig 1: Debank, Fig 2: Debank

A propos de l’auteur: Lilian Aliaga

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Freelance Rédacteur located between Paris and Toulouse. Je souhaite partager ma passion pour the univers des cryptomonnaies au plus grand nombre. Je m’intéresse également à l’analyse technique et au trading.
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